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投資

『基本面研究』?想要提前退休你必知的5個重要指標!!!

基本面

🔆提前退休相信是很多人的夢想(我也是~~~~),因此趁年輕就要做好理財規劃!今天要來談談的就是股票投資中的【基本面研究】
關注股票真實價值的一面,又可以稱作價值投資!

🔆根據公司競爭力以及產業做分析,評估公司的獲利能力和成長性以及經營風險。由實際的財報數字來當做你選股的依據。
但要記得股價往往會反映的比真實情況來的快,所以別忘了對於未來展望的眼光也是很重要的喔!

要選的是能一直穩定賺錢的公司,或是能越賺越多錢的公司,而不只是已經賺了錢的公司!!!!

基本面優缺點比較

優點

  • 1.公司企業的價值,長期來說會反映在股價上
  • 2.持有依據強,對於投資人的持有心態有很大的穩定作用
  • 3.有憑有據,選對標的勝率高且風險低
  • 4.細水長流,不用整天盯盤

缺點

  • 1.即時性較低,財報營收四個月才公佈一次
  • 2.基本面你只看的到價值卻看不到時間,知道是好公司但沒人知道何時會上漲
  • 3.事前要準備的功課較多較雜
  • 4.操作較不靈活,手上資金容易卡住
股票,基本面研究
股市

5大投資基本指標

每股盈餘(EPS)、本益比、 毛利率、營業利益率 、 淨利率

每股盈餘(EPS)Earnings Per Share

📌計算公式:每股盈餘(EPS)=(稅後淨利-當年特別股股利)/公司發行的股票數

🔆EPS就是每股盈餘,又稱每股收益或是每股盈利,講得更簡單白話一點就是每1股能賺多少錢!

🔆通常每股盈餘(EPS)和股價有相對連動的關係,每股盈餘(EPS)越高,代表賺越多錢,股價當然也會越高
所以常常聽到大家會說這家公司的EPS是多少再多少,就是說這家公司每股盈餘是多少的意思喔!

舉例 : 台積電(2330)
台積電2018年稅後淨利總共賺了3511億,發行股數為259.3億,
所以台積電的每股盈餘(EPS)=3511億/259.3億=13.54元,
台積電2018年一整年的每股盈餘(EPS)為13.54元。

本益比Price-to-Earning Ratio

📌計算公式: 本益比 (倍) = 現在股價(Price) / 預估未來每年每股盈餘(EPS)

🔆本益比 簡稱 PE 或 PER,顧名思義是「成本和獲利的比例」
本益比的意義在於買進股票後多久可以回本!

🔆至於何時需要用到本益比?當你已經評估完一間公司的體質與成長性沒問題之後,需要判斷價格是否貴或便宜,就可以使用這項指標。一般來說,本益比數字越小代表股價越便宜,你的投資可以越快回本!!!

舉例:
公司A股價100元,而預估未來每年的每股盈餘(EPS)是5元本益比 = 股價100元/每年賺5元 = 20倍,換句話說需要20年才能回本

毛利率Gross margin

📌計算公式:毛利率 =(銷售收入-銷售成本)/銷售收入 x 100%

🔆毛利指的是銷售收入扣掉銷售成本
銷售收入很好理解,就是總營收,那什麼是銷售成本?

🔆銷售成本定義:會根據售出產品數量等比例增加的成本,例如:材料、包裝、進貨成本,就屬於銷售成本。當毛利率越高,代表公司創造的附加價值越高!不用投入更多成本,就能為股東帶來更多超額利潤,也容易延續公司的競爭優勢,以及維持或提升在產業中地的地位。

🔆毛利率高也可以翻譯成為賺錢比較容易,如果高毛利,而且屬於可以複製擴大的生意,那就是一門好生意,反之毛利率過低則很難承擔風險波動,(不過要記得毛利率盡量跟同一個產業或是跟自己過去做比較才有參考價值)

舉例:
一杯咖啡賣150元,扣除掉成本90元毛利率 = (150 – 90)/150 = 40%

股市,基本面研究
股市

營業利益率Operating margin

📌計算公式:營業利益÷營業收入淨額=營業利益率

🔆將營業毛利扣除營業費用後所得的數字。營業利益金額愈大,表示公司本業愈賺錢!!
相反地,如果出現負數,稱為營業淨損,表示本業無獲利能力,公司營運面臨困難。「營業利益率(簡稱營益率)」則為營業利益占營業收入淨額的比率。

🔆如果要顯現一家公司「本業」的獲利能力,觀察營益率的高低是最具有代表性。毛利率只能反映生產產品或銷貨行為所產生的成本。
但營益率則能夠包含所有與本業相關的管理、銷售及研發費用。

🔆因此公司的營業利益率低,可能因為公司管銷費用控管不佳,但也有可能公司的規模仍不夠大,使得各項基本的人事、總務及管銷費用占有較大的比重。對於營益率低於同業的公司而言,不景氣時將先受衝擊。

淨利率Profit margin

📌計算公式:稅後淨利÷營業收入淨額=淨利率

🔆將營業利益加上營業外收入,再扣掉營業外支出後,即可算出一家公司的稅前淨利。
稅前及稅後淨利的「稅」,指的是營利事業所得稅,也就是公司在營業結算獲利後所需繳交的稅負,稅前淨利扣除營所稅後即為稅後淨利。「淨利率」是指一家公司稅後淨利占本業營業收入淨額的比率。

🔆淨利率愈高,表示這家公司的賺錢能力愈強,但是不能只看稅後淨利高就妄下判斷這家公司的投資價值高
因為有些公司可能本業虧損,但仰賴業外投資收益或出售不動產來美化當年度獲利,形成財報亮麗的表象。

🔆觀察分析淨利率,可以多與同業比較,或者與公司過往的平均水準比較,進一步了解成長的來源為何,以免追高或陷入公司派的圈套。

總結

🔆基本面研究,就像文中所提到的要看要學要分析的東西實在太多了!以上5點是我自己認為比較重要的的幾個參考指標!

🔆用這些實際的數據來當做你的投資標準,就我而言比較像是在投資,不然說真的短線的操作我自己認為是投機的成分居多~~
我自己是很享受這種挖掘股票的成就感,看著自己看好的公司從十幾二十幾塊的雞蛋水餃股漲成高樓大廈股(?有這種說法嗎哈哈哈),
心裡就是有種莫名的爽感!!!(雖然研究的時候真的很煩= =)

📌最後老話一句股票投資不是非黑即白,不是說長線投資勝率高,錢就全拿來做長線,善用資金分配股市投資也可以不那麼無聊~~~(我自己大概是7成長線3成短線)
股票投資不論長線短線、或是用任何投資策略來選股都沒有絕對的對錯,只有適不適合自己而已,希望大家都能找到適合自己的投資選股策略賺大錢!!!!

股票研究網站、好文推薦

🔆這方面我覺得大家可以去多比較看看,畢竟大家的體驗感受不一樣,不過習慣的網站或APP選定一兩種來用就好了,研究工具別用的太複雜~
這是我常用的分析網站:ANUE鉅亨YAHOO股市,手機的話我就也是用最基本的YAHOO股市系統看盤,要認真研究就用網頁板!!~~
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