日常日嚐

投資

『融券』『軋空』?教你1招股票下跌也能賺錢!!

早期的投資都只能一味的做多,常常讓股票瘋狂地暴漲,然後接著就是瘋狂地暴跌。
有了做空操作的融券能讓股價較穩定維持在合理的價格。

何謂融券

🔆買股票要獲利要”低買→高賣”
融券放空只是把順序變成”高賣→低買”

融券賣出也稱為放空股票

所謂的放空(或做空)指的就是看跌,因此先賣出後買進

跟之前談過的融資觀念可以說是完全不一樣的東西

🔆融券是股票信用交易的一種方法,當投資人認為未來股票會下跌,
但是手上沒有這檔股票,就先向券商借股票來賣,過程中需支付券商
保證金(通常為市值90%)
這時期望股票可以先賣在高點,並在股價下跌後可以在低檔買進股票來歸還券商,從中賺取價差!

白話一點說:先高賣再低買賺價差,就是這詭異的反向操作手法!

🔆舉例:

今天我用融券的方式賣出一張100元也就是10萬元的股票,此時我需準備9萬元的保證金,當股票如願下跌至80元我在買進股票還給券商,中間價差就是2萬元。(以上都不包含手續費和利息)

融券
圖片來源:投資夜曲

融券資格

🔆想要融券交易,必須先成為「股票信用交易戶」
和券商簽訂融券契約、開立信用帳戶,才能辦理融券股票買賣。

股票信用戶申請條件:

  • 1. 申請人年滿20歲的本國自然人
  • 2. 具中華民國稅務居民身份
  • 3. 證券戶開立滿3個月
  • 4. 證券戶最近一年成交筆數滿10筆以上
  • 5. 證券戶最近一年累積成交金額,達所申請融資信用額度的50%
  • 6. 證券戶最近一年所得與各種財產,達所申請融資信用30%

融券利息

🔆每間證券的借券費、融券利息都有所差異,不一定會一樣,但不至於差很多,
融券利率都是浮動的,目前
大約0.1%~0.4%/年(再去除以你的持有天數)
有些還會收取借券費(融券手續費),
通常是0.08%/次

融券

融券維持率

計算公式:(融券股票金額+保證金)÷融券股票最新現值

🔆舉例:融券放空股價100元的股票1張(整體市值10萬),也準備9萬元的保證金。
融券維持率=(10萬+9萬)/10萬 =約190%

🔆但過一段時間,股價不跌反漲,一路漲到150元(總市值約30萬),
這時融券維持率=(10萬+9萬)/15萬 =約126.7%

🔆跟融資維持率一樣的道理,當投資人預期股票會跌,但股價卻上漲時,當然代表投資人賠錢,
上漲到一定程度時,券商就會
強制投資人融券補回,以保障券商本身的利益!

🔆融券維持率低於130%,券商就會通知投資人補繳費用,補進保證金。補錢得在維持率不足的那一天算起(T日)以後的2日內(T+2日收盤前)補錢。如果時間到了沒還,券商就會強制幫你買回股票。

強制回補

🔆除了上面說的低於維持率會強制回補外,除權息前,股東會前也必須回補股票。
因為你那張股票是借來的,不是賣給你的。在這兩個時間點上,需要用到股票。所以你必須在那之前買到股票,並還給券商。

🔆如果時間到了沒還,券商就會強制幫你買回股票,也就是所謂的融資強制回補。如果回補時間前融券太多的話,大家搶著買股票來還。這樣的情況下…多半會推升股價

融券優缺點

優點(我實在想不太到其他…)

  • 若能準確預測出股票下跌時機,空頭也能獲利賺錢。
  • 比例較低但也是一種槓桿方式,用較低成本來獲利。

缺點

  • 成交量小的股票可能無券可借
    券商的券源,也就是借給投資人融券的股票,通常是其他投資人跟該券商融資時,留下的抵押品,或是券商自營交易的股票。換句話說,要有投資人向同一券商融資買進股票,券商才有股票可借,投資人才能融券賣出這張股票。所以成交量較小的股票、交易量較小的券商,常常會有無券可借的情況。
  • 股票上漲沒有極限,意味著融券虧損可能無限大,但獲利有限
    融券放空時,下跌獲利有限,因為股價最多跌到零元。反之股價上漲就代表虧損,但股價上漲是沒有上限的,這代表著虧損可能無限大。
融券
這是普遍情況不是絕對~

軋空

🔆當一檔股票融券的比例過高,大戶覺得有利可圖時,就可以靠著拉抬股價,把股價拉到漲停,讓融券的散戶虧損。而且因為是在漲停的狀態下,股票想買都買不到,根本沒辦法回補停損。有時主力甚至會天天拉到漲停,把融券放空的股民軋上天。這種現象最容易出現在股東會或是除權息前,因為有規定強制回補!!

🔆而且上述情況會是一種惡性循環,當你融券被迫回補後導致買盤湧入股價又會跟著被往上拉抬,引發更多的融券回補,所以大家稱之為軋空!!!

題外話:大家看財經節目一定常聽到融券軋空,我在打這篇文一查之下才發現【軋】這個字念ㄧㄚˋ!!!所以是ㄧㄚˋ空不是ㄍㄚ空….

結語

🔆還是不推薦大家用融券來投資啦,除非你真的有甚麼可靠的消息,有十足的把握某支股票會快速下跌,不然說槓桿也槓不了多少,家上特定時間需要回補,操作難度更高但報酬卻只高一點點..,真的是給高手玩的,我們這些新手小菜雞還是別碰為妙~~

雖然不鼓勵融券放空,但了解一下運作機制,也能更知道市場走向來擬定投資策略唷!!!

P.S今天是確診人數54持續下降,加油~~

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